Tesouro Reserva, Selic, CDB ou poupança: qual rende mais? Veja simulações

OTesouro Direto, plataforma do governo federal para investimentos em títulos públicos,lançou nesta segunda-feira (11) oTesouro Reserva, novo tipo de aplicação voltado a quem busca uma alternativa simples, com possibilidade de resgate a qualquer momento e rendimento previsível.

Criado como alternativa à poupança, aos CDBs (Certificados de Depósito Bancário) e às caixinhas digitais dos bancos,o Tesouro Reserva permite aplicações a partir de R$ 1 e tem rendimento ligado à Selic, a taxa básica de juros da economia.

Por enquanto, o título está disponível apenas para clientes doBanco do Brasil(BB). A oferta nas demais instituições financeiras dependerá da adesão e da implementação do produto por cada banco.(veja detalhes mais abaixo)

Mas qual investimento rende mais?

Thaísa Durso, educadora financeira da Rico, elaborou a pedido dog1um levantamento comparando os rendimentos doTesouro Reserva, dosCDBs que pagam 100% do CDI, doTesouro Selice dapoupança.

O levantamento mostra pouca diferença entre os rendimentos doTesouro Reserva, doTesouro Selice de umCDBque paga 100% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) — taxa de referência dos empréstimos entre bancos, estimada em 14,4% ao ano.

Thaísa Durso explica queTesouro ReservaeTesouro Selictêm a mesma rentabilidade quando o investidor aplica e resgata o dinheiro ao fim do período, mas a principal diferença está na experiência do investidor.

“O Tesouro Selic sofre marcação a mercado, o que pode gerar pequenas oscilações no valor antes do resgate. Já o Tesouro Reserva elimina esse efeito, oferecendo previsibilidade total — um ponto importante para quem precisa de liquidez sem surpresas”, diz.

Em todos os cenários simulados, a poupança, com retorno de pouco mais de 8% ao ano, aparece na última posição.Em 10 anos, a diferença em relação aos títulos do Tesouro chega aR$ 1.255,04, segundo o levantamento.

A educadora financeira destaca queTesouro Reserva,Tesouro SeliceCDBsacompanham de perto a taxa básica de juros, enquanto a poupança tende a render menos,mesmo com a isenção de Imposto de Renda.

Os títulos do Tesouro e os CDBs seguem tabela regressiva de IR.

Thaísa Durso, da Rico, destaca que a principal diferença entre os produtos está no emissor e na estrutura: os títulos do Tesouro têm risco soberano, por serem garantidos pelo governo federal, enquanto os CDBs têm risco bancário, mitigado pela cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

“O Tesouro Reserva se destaca por oferecer liquidez 24 horas por dia, inclusive em fins de semana, com liquidação via PIX e sem marcação a mercado, garantindo previsibilidade total. O Tesouro Selic, por sua vez, tem liquidez diária em dias úteis, com oscilações mínimas por ser pós-fixado”, diz.

Veja abaixo perguntas e respostas sobre o novo Tesouro Reserva.

O que é o Tesouro Reserva?

É um novo título de dívida pública do Tesouro Direto, plataforma do governo federal para investimentos em papéis públicos. Segundo oMinistério da Fazenda, o produto foi criado paraformação de reserva financeira, “com foco em simplicidade e previsibilidade”.

Quais as condições de aplicação e resgate?

OTesouro Reservatem investimento mínimo deR$ 1.Segundo especialistas, isso democratiza e facilita o acesso por investidores iniciantes.

O sistema permite investir e resgatar o dinheiro a qualquer hora do dia, todos os dias da semana, inclusive com possibilidade de transferência via PIX. A única exceção é o intervalo entre 0h e 1h, todos os dias.

"Isso aproxima o Tesouro Direto da experiência que hoje o investidor já encontra nas fintechs [bancos e plataformas digitais]", avalia Marcos Praça, diretor de análise da ZERO Markets Brasil.

O vencimento do papel é de 3 anos, mas o resgate pode ser feito a qualquer momento, sem descontos.

Qual a rentabilidade e o risco?

O novo título tem rendimento atrelado à Selic, a taxa básica de juros da economia, atualmente em 14,50% ao ano.A rentabilidade é equivalente a 100% da taxa.

Por ser um título público de renda fixa emitido pelo governo federal, o investimento é considerado de baixo risco. Segundo o secretário doTesouro Nacional, Rogério Ceron, o produto mira quem “quer rentabilidade, mas também quer segurança”.

Na prática, isso significa queo valor aplicado não sofrerá oscilações no momento da compra ou do resgate,trazendo mais previsibilidade ao investidor.

Onde e como investir?

O investimento já está disponível para clientes do Banco do Brasil, que desenvolveu o produto em parceria com a Secretaria do Tesouro Nacional.

Segundo o Ministério da Fazenda, a oferta do título em outras instituições financeiras dependerá da adesão e implementação por parte de cada banco.

A pasta acrescenta que, para investir, o processo segue o fluxo tradicional do Tesouro Direto: o cliente do Banco do Brasil deve acessar a área do Tesouro Direto no aplicativo de investimentos, selecionar o Tesouro Reserva, definir o valor da aplicação e confirmar a operação.

Nos demais bancos, a operação deverá funcionar de forma semelhante após a disponibilização do título.

Por que concorre com CDBs?

Por ser um investimento prático, com valor mínimo baixo, resgate a qualquer momento e rendimento atrelado à Selic, o Tesouro Reserva se torna uma alternativa interessante aos CDBs, às caixinhas digitais e à poupança, dizem especialistas.

“O desafio será competir com o retorno de CDBs, LCIs e LCAs, que muitas vezes são mais atrativos e não têm taxas”, diz Edson Mendes, sócio-fundador da Private Investimentos.

Relembre os conceitos de CDBs, LCIs, LCAs e caixinhas digitais:

Marcos Praça, da ZERO Markets, tem a mesma leitura. Ele avalia que o Tesouro Reserva tende a ser uma alternativa competitiva para a reserva de emergência, principalmente pela combinação entre segurança, rapidez no saque e previsibilidade.

"Em um ambiente de juros ainda altos no Brasil, produtos atrelados à Selic continuam muito atrativos para o investidor conservador", conclui.

Quais são as taxas e impostos?

Como qualquer investimento do Tesouro Direto, o Tesouro Reservatambém está sujeito à tabela regressiva do Imposto de Renda aplicada aos investimentos de renda fixa.

Nesse modelo, a alíquota começa em22,5%para aplicações de até 180 dias e cai gradualmente até 15% para investimentos mantidos por mais de dois anos.

🔎 O Imposto de Renda incide apenas sobre osrendimentos do investimento, e não sobre o valor total aplicado. Por exemplo: se uma pessoa investir R$ 1.000 e, após um período, o saldo subir para R$ 1.100, o IR será cobrado somente sobre os R$ 100 de ganho.

Além do IR, também há cobrança deImposto sobre Operações Financeiras (IOF)em caso de resgate nos primeiros 30 dias da aplicação. Após esse período, o imposto deixa de ser aplicado.

Além disso, o investimento tem taxa de custódia daB3 de 0,20%ao ano. No entanto, aplicações de até R$ 10 mil são isentas dessa cobrança.