Paramount terá uma semana para melhorar oferta pela Warner Bros

A Warner Bros. Discovery deu o prazo de uma semana para que a Paramount Skydance ofereça sua "melhor e final oferta" para aquisição da companhia. O período foi concedido à Warner pelaNetflix, por meio de uma isenção temporária.

Segundo comunicado divulgado pela Warner Bros. nesta terça-feira (17), as conversas serviriam para dar uma "maior clareza" aos acionistas da companhia e para permitir que a Paramount possa apresentar uma oferta melhor e final.

"Durante esse período, a Warner se envolverá com a Paramount para discutir as deficiências que permanecem não resolvidas e esclarecer certos termos do acordo de fusão proposto", informou a Warner em comunicado, reiterando que a Netflix manterá seu direito de igualar qualquer proposta feita pela companhia concorrente.

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Ainda de acordo com o comunicado, um representante sênior da Paramount informou a um membro do conselho de administração da Warner que, caso seu conselho autorizasse que as duas empresas discutissem o acordo, a Paramount concordaria em pagar US$ 31 por ação, indicando que a proposta ainda poderia melhorar.

"Esse preço, juntamente com diversas outras questões que a Paramount declarou que abordaria em sua carta de 10 de fevereiro, não está refletido no mais recente acordo de fusão proposto", informou a Warner em comunicado, destacando que enviou uma carta à empresa, solicitando esclarecimento às questões ainda não abordadas.

Arevisão feita pela Paramount em sua oferta na última semanaofereciaUS$ 30 por açãoem dinheiro e a promessa de pagar uma taxa adicional deUS$ 0,25 por açãoa cada três meses caso a operação não seja concluída após dezembro de 2026.

A Paramount também se comprometeu a arcar com a multa deUS$ 2,8 bilhõesque a Warner teria de pagar se rompesse o contrato com a Netflix.

"Durante todo esse processo, nosso único foco tem sido maximizar valor e segurança para os acionistas da Warner Bros", afirmou o presidente e diretor da companhia, David Zaslav, em comunicado.

"A cada etapa, fornecemos à Paramount Skydance orientação clara sobre as deficiências em suas ofertas e oportunidades para corrigi-las. Estamos nos envolvendo com a Paramount agora para determinar se eles podem apresentar uma proposta acionável e vinculante que ofereça valor e segurança superiores para os acionistas da Warner por meio de sua melhor e final oferta", completou Zaslav.

Ainda assim, segundo o comunicado, o conselho de administração da Warner Bros. Discovery continua a recomendar, de forma unânime, que os acionistas votem a favor da oferta de fusão da Netflix.

"Continuamos a acreditar que a fusão com a Netflix está no melhor interesse dos acionistas da Warner devido ao enorme valor que proporciona, ao nosso caminho claro para obter aprovação regulatória e às proteções de transação para os acionistas contra riscos de queda", afirmou o presidente do conselho de administração da Warner, Samuel Di Piazza, em comunicado.

"Com a Netflix, criaremos um futuro mais promissor para a indústria do entretenimento — oferecendo aos consumidores mais opções, criando e protegendo empregos e expandindo a capacidade de produção nos Estados Unidos, ao mesmo tempo em que aumentamos os investimentos para impulsionar o crescimento de longo prazo do nosso setor", acrescentou Di Piazza.

A reunião de acionistas para votar a possível fusão com a Netflix ficou marcada para 20 de março.

Disputa com a Netflix

A disputa entre Netflix e Paramount Skydance pelo controle da Warner Bros. Discovery começou no fim de 2025,quando a Netflix apresentou a primeira proposta formalpara comprar a empresa.

Em janeiro, a Netflix anunciou uma oferta de cerca deUS$ 82,7 bilhões,pagandoUS$ 27,75 por ação, inicialmente em uma combinação de dinheiro e ações — depois revisada para pagamento integral em dinheiro. O acordo previa a separação da unidade Discovery Global antes da conclusão da operação.

Pouco depois,a Paramount Skydance entrou na disputa com uma oferta hostil, mais alta, avaliada em cerca de US$ 108,4 bilhões, oferecendo US$ 30 por ação em dinheiro.

Apesar do valor maior, o conselho da Warnerrejeitou a proposta da Paramount, por considerá-la mais arriscada, baseada em alto endividamento e com menos garantias do que o acordo com a Netflix.

No mês passado, a Paramountentrou com uma ação judicial contra a Warnerpara obter mais informações sobre o acordo firmado com a Netflix.

A empresa também anunciou que pretende indicar diretores para o conselho da Warner, em uma tentativa de convencer os acionistas de que sua oferta hostil é superior à proposta da Netflix.

Investigação nos EUA

Neste mês,o Departamento de Justiça dos Estados Unidos abriu uma investigaçãopara avaliar se a compra da Warner pela Netflix pode gerar concentração excessiva no mercado de streaming e reduzir a concorrência.

Segundo o jornal "The Wall Street Journal", o órgão enviou intimações a empresas do setor para obter informações sobre contratos, estratégias e os impactos da operação na disputa por talentos criativos.

A Netflix afirma que a análise do governo faz parte do processo normal de revisão e nega que haja uma investigação específica por monopólio. A conclusão do negócio ainda depende de autorizações regulatórias, da aprovação dos acionistas e da separação da unidade Discovery Global.